La plaza financiera profundizó su tendencia negativa con caídas generalizadas en acciones y bonos. El Merval retrocedió 2,5% y el dólar mayorista se negoció a un paso del techo de la banda cambiaria, disparando especulaciones sobre una posible intervención del Banco Central.
La jornada del viernes consolidó el clima de aversión al riesgo que atraviesa la plaza financiera argentina desde la derrota del oficialismo en las elecciones legislativas bonaerenses. El índice S&P Merval retrocedió un 2,5% hasta los 1.759.874 puntos, mientras que medido en dólares se ubicó por debajo de las 1.200 unidades, su nivel más bajo desde agosto de 2024 y muy lejos del récord de casi 2.400 puntos alcanzado en enero. Las empresas argentinas con cotización en Wall Street también mostraron fuertes pérdidas, con Banco Supervielle cayendo 6,9% y Transportadora Gas del Sur retrocediendo 6,3%.
La presión cambiaria se intensificó durante la jornada, llevando al dólar mayorista a negociarse en un máximo histórico de $1.457 para cerrar en $1.453, apenas 19 pesos por debajo del techo de la banda de libre flotación fijada en $1.472 por el Banco Central. La suba diaria fue de $21, equivalente a un 1,5%, y acumuló un incremento de casi $100 durante toda la semana. «Hay una postura muy grande de venta en el techo de la banda», explicó Salvador Vitelli, jefe de Research de Romano Group, evidenciando la tensión que atraviesa el mercado cambiario.
El segmento de renta fija tampoco escapó a la tendencia negativa generalizada. Los bonos soberanos en dólares se hundieron un 4,3% en promedio, arrastrando al riesgo país nuevamente cerca de los 1.100 puntos básicos. Esta performance reflejó el deterioro de la confianza inversora y las crecientes dudas sobre la capacidad del gobierno para mantener la estabilidad financiera en el contexto electoral actual.
Ante este escenario, el Banco Central decidió flexibilizar parcialmente su política monetaria, reduciendo en diez puntos la tasa de pases que quedó en 35% anual, y bajando los rendimientos en la última licitación de bonos, aunque estos continúan en torno a una elevada tasa efectiva del 60%. Sin embargo, la autoridad monetaria informó que sigue sin intervenir en el mercado cambiario a pesar de que el dólar oficial se encuentra a solo 1,3% del techo de la banda.
La expectativa del mercado ahora está puesta en una posible intervención del Banco Central si el tipo de cambio alcanza el límite superior de la banda cambiaria. El economista Gustavo Ber destacó la importancia de que la autoridad monetaria valide su compromiso de vender divisas en esa instancia, ya que esta acción podría garantizar «una transición más calma hasta las elecciones de octubre». Los analistas coinciden en que una intervención efectiva será clave para evitar una disparada cambiaria que agrave la inestabilidad económica, aunque persiste la incertidumbre sobre la cantidad de reservas que el BCRA estaría dispuesto a utilizar para estabilizar el tipo de cambio.
